China will rely onextensive fiscal measures and maintain a flexible stance on monetary policy

The Government Work Report, delivered by PremierLi Keqiang to the third session of the 13th National People's Congress on Friday, said the government set the deficit-to- GDP ratio at "3.6 percent orhigher this year", with the deficit 1 trillion yuan more than last 

year.

In addition, 1 trillion yuan of central government special bonds will be issued to fundcoronavirus control measures.

All proceeds of the special bond issuance and the rise in the fiscal deficit, totaling 2 trillionyuan, will be transferred to local governments, the report said.

It highlighted fiscal support for the economy, despite setting no GDP growth target, 

as thepandemic disrupts activity via a combination of domestic and external shocks.